DeFi 中场修整,聊一下安稳币、DEX 等范畴开展机会

DeFi 中场修整,聊一下安稳币、DEX 等范畴开展机会

安稳币中 DAI 或最具潜力;而在去中心化买卖所范畴,Uniswap 虽然在长尾财物定价上无可对抗,但存在被高估的或许。…安稳币,DeFi,DEX,Uniswap,NFT,Aave,yearn,聚合器 安稳币 DeFi DEX Uniswap NFT Aave yearn 聚合器林明 图标 Logo林明区块链作者,团队,专栏,大众号,头条·

安稳币中 DAI 或最具潜力;而在去中心化买卖所范畴,Uniswap 虽然在长尾财物定价上无可对抗,但存在被高估的或许。

原文标题:《DeFi 中场研判陈述》
撰文:林明,FirstPool 联合创始人

在喧嚣往后整个商场安静了下来,DeFi 还没有到高潮, DeFi 的 TVL 依然处于高速增加阶段,职业立异一日千里,但币价向上动摇现已放缓,DeFi 步入了中场歇息阶段,这儿咱们要更多的思索未来谁会留下来。别离从不同范畴进行剖析。

安稳币

安稳币商场最中心的三点:

    商场的发行量,安稳币是强者恒强的商场,安稳币的规划决议了商场的认可度,买卖对和 OTC 都离不开发行量的要求,USDT 毫无疑问是王者,USDC 和 DAI 正在加快开展。质押财物的认可度。安稳币的发行依靠于背面的财物, USDC 依靠的是美元财物背书,DAI 依靠的数字钱银财物的质押。财物最稳健的是 USDC,可是 USDC 和 USDT 一再产生冻住账户事情,DAI 的归纳优势无疑最高。团队的安稳性。安稳币的商场不依靠于过度立异,而依靠团队的安稳性,像 MUSD、AMPL 这些立异财物也更多的是噱头,真实的安稳币商场必定要把立异滞后,团队的稳健度提早,USDT 依然被诉讼缠身,USDC 和 DAI 团队反而愈加稳健。

安稳币商场更看好 DAI,从年头的 1 亿发行量到现在的 9 亿发行量,从 0 费率到 4% 左右费率,9 亿规划的 DAI 收取的费用会用于焚烧 MKR,只是 5.6 亿市值的 MKR 无疑是被轻视的 DeFi 财物。并且 MKR 还自带了预言机、买卖所,甚至要上线假贷产品等多重项目。

DeFi 中场修整,聊一下安稳币、DEX 等范畴开展机会

去中心化买卖所

作为 DeFi 最大的现金奶牛,DEX 商场竞争能够用惨烈来描述,是一个彻底立异驱动的商场,DEX 中心有三点:

    从买卖者视点,最优的兑换价格和最低的滑点,这两点必定是要并存的,处理的途径是参加 stable 曲线,也便是在某一兑换价格点上扩大财物倍数,这一点上 CURVE 表现十分显着。从做市商视点,最低的永久丢失和最高的收益。永久丢失能够用预言机喂价处理,DODO 表现最显着,最高的收益不仅是手续费,还有依靠于 TOKEN 模型的报答,SUSHI 前些天使用 TOKEN 模型招引了 UNI 很大流量。从手续费视点,GAS 费是 DEX 有必要面对的难题,ZRX 经过链上链下结合的机制,只是需求一次 GAS 费极低的 APPROVE 就能够处理,之后签名就能够,不需求 GAS 费。

从出资视点讲我并不主张我们出资 DEX,千三手续费确实十分招引人,但 DEX 商场黑科技频出,TOKEN 模型立异、技术立异、调集立异,无所不在,关于 DEX 我能给出的主张便是在当时买卖规划下,UNI 虽然在长尾财物具有无可匹及的定价权,但依然被高估,ZRX 技术立异微弱,价值相对被轻视了。但 DEX 商场城头变幻大王旗,今天的王者或许几个月后就会被踩在脚下,如 KYBER。

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聚合理财

聚合理财我写了许多关于 yearn 的文章,可是在 9 月末关于聚合理财不再看好。聚合理财是一个彻底战略立异驱动和技术立异驱动的商场,中心只要一点:理财收益。但 FARM 现已冷却,危险仍旧存在,聚合理财都面对一个问题,安全的高收益项目现在涌入过度资金,收益现已下滑,新的高收益项目亏本危险相同高,要求战略的反响也要快速,但往往战略开发好,项目现已凉了,即便针对 UNI 挖矿,也十分难,需求老练的期货和期权商场合作,又会稀释和摊薄收益,聚合理财商场在立异缺乏后快速的冷却下来了。关于龙头 yearn 主张慎重情绪,AC 的方向现已倾向于新项目和 NFT。

假贷商场

假贷商场更像是一座矿山,这个矿山累积了很多的资源,中心有两点:

    TVL,也便是矿场的储存量。团队立异力和执行力。

举例,LEND 开发一个 DYDX 十分简略,资金费率也必定是最优的。这座矿山累积的资源,能够向上下流不断拓宽,向上能够做安稳币,向下能够做杠杆、期货、理财。假贷商场是一个没有发掘的金矿。比起安全保存的 COMP,更看好团队具有立异和执行力的 LEND。

DeFi 中场修整,聊一下安稳币、DEX 等范畴开展机会

关于 DeFi 商场,现在看来留存下来的会有安稳币 MKR 和假贷 LEND、COMPOUND, 关于买卖所现在 UNI 价格没有到合理区间,需求看下一步立异,ZRX 性价比较高,聚合理财现已逐渐冷却。

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